MÁSMÓVIL TENDRÁ UNA CIFRA AGREGADA DE 4,2 MILLONES DE CLIENTES DE MÓVIL
El Grupo Másmóvil ha adquirido el 100% de las acciones de Xfera Móviles (Yoigo), cuarto operador de telefonía móvil en España, por un importe de 612 millones de euros, cifra que incluye tanto las acciones como los créditos participativos y la deuda neta de la compañía, según ha informado Másmóvil en un hecho relevante publicado en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
Másmóvil, que ha realizado ya un primer desembolso de 30 millones de euros para la compra de Yoigo, ha explicado que, para hacerse con el 100% del operador, ha adquirido a Telia su participación del 76,56%, a ACS Telefonía Móvil su participación del 17%, a FCC su 3,44% y a Abengoa su participación del 3%.
La estructura de la operación implica la salida completa de Telia y el 'roll-over' (renovación del contrato de préstamo) de los accionistas españoles (ACS, FCC y Abengoa) en la forma de una financiación a largo plazo convertible en acciones de Másmóvil.
Los términos del 'roll-over' de los accionistas españoles implica la emisión de financiación a largo plazo convertible en acciones de Másmóvil por un importe nominal de hasta 261 millones de euros.
El impacto, en términos de resultado bruto de explotación (Ebitda), de los ahorros de costes contractuales esperados tras la incorporación de Yoigo en el nuevo grupo se estima en unos 60 millones de euros, que se alcanzarán de forma progresiva hasta 2019. Para obtener dichos ahorros, Másmóvil prevé incurrir en costes de integración y transacción de alrededor de 50 millones de euros distribuidos durante los próximos tres años.
En caso de que el nuevo grupo alcanzara los 300 millones de euros de Ebitda en 2019, el precio de compra podrá verse incrementado en hasta 96 millones de euros como pago contingente a realizar en 2020.
Sin embargo, si el Ebitda se sitúa en 2019 por debajo de 210 millones, no se realizará ningún pago. La adquisición de Yoigo está sujeta a la autorización de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), que se espera se obtenga antes del final de 2016.
Másmóvil ha contado con HSBC y Erneholm Haskel como asesores de M&A, Clifford Chance y Evergreen como asesores legales y EY como asesor contable y de 'due diligence'. Másmóvil financiará la operación con una combinación de deuda y capital, con cerca del 40% del total como capital e instrumentos híbridos de capital y el restante 60% como deuda, tanto senior como subordinada.
Como consecuencia de esta estructura financiera, la dilución media en caso de conversión de todos los diferentes instrumentos híbridos, incluidos los convertibles de los accionistas españoles, sería aproximadamente del 60% sobre la base del capital social actualmente emitido.
La adquisición de Yoigo -junto con la de Pepephone- permitirá a Másmóvil reforzar y consolidar su posición como cuarto operador nacional de telecomunicaciones en España, con una cifra agregada de 4,2 millones de clientes de móvil y una base de alrededor de 70.000 clientes de banda ancha.